FRM(模型风险-Baring)5

失败原因分析(Failure factors):

1、在银行内部拥有双重管理身份是监管弱化的根本原因:lesson 在新加坡分行同时作为交易部门的负责人和后台监管运营部门的负责人,弱化了监管机制的力度。(a head of trading and the back office at isolated branch)。

2、lesson在初期遇到交易亏损时,为了保住个人利益挽回损失,利用同时担任前后台部门负责人的机会,随意更改交易策略希望弥补损失。但他所选择的策略都是单向策略(long straddle、long-long策略),任何单向看涨或看跌策略都是高风险策略,也称为裸头寸(naked position),很容易因预测波动方向错误产生巨额亏损。